آربیتراژ چیست؟
آربیتراژ به وضعیتی گفته می‌شود كه بتوان یک دارایی را در بازاری با قیمت پایین‌تری خریداری كرد و به صورت همزمان در بازار دیگر با قیمتی بالاتر فروخت، به عبارتی در این حالت فرد از تفاوت قیمتی كه در بازارهای مختلف وجود دارد سود كسب می‌کند. آربیتراژ می‌تواند در بازارهای مختلفی همچون بازار كالا، سهام و ارز رخ دهد.
مثال آربیتراژ
به عنوان یک مثال ساده فرض كنید قیمت سهام شركت X در بورس نیویورک (NYSE) برابر 20 دلار و در بورس لندن (LSE) برابر 20.05 دلار باشد، یک معامله‌گر می تواند سهام را در NYSE خریداری کند و بلافاصله آن را در LSE بفروشد و به ازای هر سهم 5 سنت سود کسب کند.
همچنین آربیتراژ می‌تواند در مراكز پولی رخ دهد كه به آن آربیتراژ پولی گفته می‌شود؛ فرض كنید در نیویورك هر یك دلار به قیمت 2 مارک معامله می‌شود، این در حالی است كه قیمت هر دلار در فرانكفورت برابر3 مارک است. معامله‌كننده‌ای كه از سرعت عمل كافی برخوردار باشد می‌تواند در نیویورک با 2 مارك یک دلار بخرد و سپس با فروش آن در بازار فرانكفورت 3 مارک به دست بیاورد. در این حالت سود این فرد برابر با 1 مارک یعنی اختلاف قیمت دلار میان دو بازار است.
آربیتراژ چگونه كار می‌كند؟
آربیتراژ از تفاوت قیمت در بازارهای مختلف به وجود می‌آید و نكته جالب اینجاست كه به تدریج باعث یكسان شدن قیمت در این بازارها می‌شود، اما این اتفاق چطور رخ می‌دهد؟ به مثال اول برگردیم؛ هنگامی كه معامله‌كنندگان از تفاوت قیمت سهام بازارهای نیویورک و لندن باخبر می‌شوند تمایل دارند از این اختلاف قیمت، سودی به دست بیاورند به همین علت تقاضا برای سهام شركت X در بازار نیویورک بالا می‌رود و به دنبال آن قیمت این سهم نیز رفته رفته در بازار نیویورک افزایش می‌یابد، از آن طرف چون همه می‌خواهند این سهام را در بازار لندن بفروشند، عرضه سهام شركت X در بازار لندن افزایش یافته که براساس قانون عرضه باعث کاهش قیمت این سهام در این بازار می‌شود، این اتفاق تا جایی ادامه می‌یابد كه قیمت سهام در هر دو بازار مساوی شود و به این شكل آربیتراژ در نهایت به همگرایی قیمت‌ها در بازارهای متفاوت منجر می‌شود.
جمع‌بندی
آربیتراژ شرایطی است که در آن شما می‌توانید به طور همزمان یک محصول یا دارایی مشابه را با قیمت پایین‌تر خریداری كرده و با قیمتی بالاتر بفروشید و در نتیجه سودی بدون ریسک به همراه داشته باشید. با این وجود باید توجه داشت فرصت‌های كسب سود در این روش بسیار زودگذر هستند و قیمت‌ها ممكن است به سرعت در بازارهای مختلف یكسان شوند. تئوری اقتصادی بیان می کند که آربیتراژ نباید امکان وقوع داشته باشد زیرا اگر بازارها کارآمد باشند، چنین فرصت هایی برای کسب سود وجود نخواهد داشت. با این حال، در واقعیت، بازارها می توانند ناکارآمد باشند و آربیتراژ ممکن است اتفاق بیفتد.
این مطالب توسط تیم دانشجویی پادکست سکه تهیه شده است و خالی از اشکال نیست، می‌توانید در صورت تمایل در بهبود آن‌ها کمک کنید.
2 پاسخ
بسیار جالب.
👌👌